High-Frequency-Trading: Zwischen Nutzeffekten und Risiken

Publication: Press Article No. 8, 2011
Topic Area: Financial Markets
Authors: Peter Gomber
Date: Sep 2011
Keywords: Wertpapiermärkte, High Frequency Trading, Regulierung
Abstract:

Die Mehrheit der auf High Frequency Trading basierenden Strategien trägt zur Marktliquidität (Market-Making-Strategien) oder zur Preisfindung und Markteffizienz (Arbitrage-Strategien) bei. Eine ungeeignete Regulierung dieser Strategien oder eine Beeinträchtigung der zugrunde liegenden Geschäftsmodelle durch übermäßige Belastungen kann kontraproduktiv sein und unvorhergesehene Auswirkungen auf die Marktqualität haben. Allerdings muss jede missbräuchliche Strategie effektiv durch die Aufsichtsbehörden bekämpft werden.

Download PDF

Back to list