Ein internationales Forscherteam unter Beteiligung von Loriana Pelizzon, SAFE Professorin für Law and Finance, war in der 4. Runde der Trans-Atlantic Platform Digging Into Data Challenge erfolgreich. Die Trans-Atlantic Platform for the Social Sciences and Humanities, zusammen mit 16 internationalen Forschungsförderorganisationen – in Deutschland der Deutschen Forschungsgemeinschaft (DFG) –, hat heute insgesamt 9,2 Mio USD an internationale Teams vergeben, die untersuchen, wie Computertechnik in großem Umfang eingesetzt werden kann, um Forschungsfragen in den Geistes- und Sozialwissenschaften zu beantworten.
SAFE hat an der Ausschreibung teilgenommen mit einem internationalen Forscherteam aus fünf Ländern und dem Projekt ATLANTIS - “Digging into High Frequency Data: Present and Future Risks and Opportunities”. Die internationalen Aktienmärkte haben sich im vergangenen Jahrzehnt fundamental verändert aufgrund der rasant wachsenden Beschleunigung des Handels und der daraus folgenden Fragmentierung der Marktaktivitäten. Die damit verbundenen Entwicklungen haben dramatischen Einfluss auf das Funktionieren und die Stabilität der Finanzmärkte und führen zu intensiven Diskussionen und Untersuchungen von Investoren, Market Makers, Börsen und Regulatoren. Erste Zielsetzung dieses Projektes ist es, die Vielzahl existierender Datensätze zu strukturieren, verifizieren und vereinheitlichen sowie eine transatlantische Datenbank zu Wertpapiermärkten zu entwickeln, die für Forschung in Europa und den USA nutzbar ist. Ein zweites Ziel ist die Analyse, Berechnung und Entwicklung von Modellen, die auf Hochfrequenzdaten basieren, um unser Verständnis darüber zu verbessern, wie elektronische Märkte funktionieren. Ein drittes Ziel wird es anschließend sein, ein Netzwerk von Finanzökonomen und Informatikern in Europa und den USA aufzuziehen, die diese Daten für Forschungs- und Politikberatungszwecke untersuchen und analysieren.
Das Projekt wird dazu beitragen, die Daten zu interpretieren, die globale Vernetzung zwischen Wertpapieren und Institutionen im Finanzbereich zu verstehen und neue Erkenntnisse zu generieren für das Verständnis von Finanzkrisen und die Entwicklung effektiver Finanzregulierung. Das Projekt startet im August 2017 mit einer Laufzeit von drei Jahren.
Principal Investigators
- Loriana Pelizzon, Research Center SAFE & Goethe University Frankfurt, Germany
- Terrence John Hendershott, Haas School of Business, University of California Berkeley, USA
- Jean-Pierre Zigrand, London School of Economics, UK
- Patrice Fontaine, Centre National de la Recherche Scientifique, Laboratory EUROFIDAI, Grenoble, France
- Mila Getmansky Sherman, Isenberg School of Management, UMass Amherst, USA
- Peter Sarlin, Hanken School of Economics, Helsinki, Finland
